高产债券，也称为垃圾债券，是分析师认为可能违约的公司或政府债务证券。垃圾债券适合投资者舒适的高风险。对于零售投资者，这些证券可以在他们的投资组合中发挥重要作用，只要风险被理解。这是你应该知道的。
垃圾债券如何运作
全部债券本质上是向投资者提供定期利息支付的借据，也就是所谓的收益率。债券的收益率与其价格的走势相反。当对债券的需求高时，价格上升，收益率下降。收益率的高低取决于发行者的金融安全或信用价值，无论它是公共实体还是私人实体。低收益率意味着债券发行者的信用评级很高，因此不需要提供太多收益率就能吸引投资者购买;一个高收益表明发行人的信用评级较低，因此必须提供更高的收益率来吸引投资者。
虽然有许多级别的债券评级，但所有债券都可以分组为两类：投资等级和垃圾。信用评级代理商等标准差和穷人，穆迪和惠誉发行债券的信用评级。信用评级不超过BB的债券（由惠誉或穷人发出）或BA（穆迪发布）称为垃圾债券。债券与BAA3的至少BBB的信用评级（由穆迪发布的惠誉或穷人）称为投资级债券。
垃圾债券违约率
一种债券违约当发行人未能经常定期付款或未能在债券成熟时支付投资者。根据标准差，垃圾债券违约率范围大约对于CCC / C额定债券，BB额定证券的18％以上超过50％。这代表了来自1981年至2018年的数据。最近，每个评级为2014 - 2018年的每次评级的年平均违约是：
- 评级BB - 0.14％
- 评分B - 1.78％
- 评级CCC / C - 26.22％
发布的垃圾债券的违约率通常很大。这是因为“垃圾债券”一词包括广泛的风险债券。当分析师指的是垃圾债券时，他们可以谈论来自资产的任何东西，这些资产只需几乎错过了投资级（BB或BB或BA评级）到目前违约的一个（D或C Rating）。该差距的结果占广泛默认率的范围广泛。
垃圾债券退货率
让垃圾债券成为分散投资组合的潜在有用资产的一个因素是，债券的价格(回报率的关键组成部分)随时间的变化而反周期波动经济．
当经济强劲时，垃圾债券的回报率通常很低。这是因为在这种时期，投资者往往会卖出债券，买进股票。这降低了债券的价格。
例如，根据美林美国高收益Master II指数(一个常见的基准)衡量，随着2019年秋季的结束，垃圾债券的平均收益率为5.75%。这个相对温和的回报反映了强劲的经济基本面。
强劲的经济还能降低违约率，因为债券发行者在一个更为良性的环境中运营。2018年，除了已经违约的债券外，债券的违约率从不到1%到0%不等。
另一方面，当经济疲软时，垃圾债券的回报率往往会上升。这是因为他们的收益率，回报率的另一个关键组成部分，飙升。在此期间大萧条从2007年12月开始并于2009年6月开始，垃圾债券收益率突出：2008年12月平均产率达到巨大的23.26％．这为投资者提供了整整四分之一的美元……如果他们能在一年内接受市场，即使是AA级债券也开始拖欠贷款。
与违约率一样，垃圾债券的退货率因发行人的信誉值而异。例如，在撰写本文时，AA级债券在一年期间的平均产量2.310％。与此同时，ccc级债券的收益率为12.699%。一如既往，愿意孤注一掷的投资者可以赚得更多。
如何投资垃圾债券
对于零售投资者来说，投资垃圾债券的最佳方式与投资级资产相同，寻求高收益债券的共同基金或ETF。
这有用两个主要原因。首先，它消除了复杂性。很少有个别投资者都有资源在主要市场上购买公司债券，这意味着直接从发行公司购买它们。这需要一次购买数百万美元的债券。虽然这一点二级市场是一个可行的选择，它也需要高度专业知识和经常有效使用的资源。通过资金投资债券允许您将投资组合扩展到此资产类别，而不会假设可能来自无知的风险。
二，通过购买债券共同基金和ETF允许您将风险分散在多种资产上。在垃圾债券市场，这一点尤为重要。考虑到垃圾债券相对较高的违约率，捆绑投资组合可以让你获得它们的回报，而不必因为持有有限数量的此类资产而产生风险。
在投资之前做你的研究。特别注意这四种因素：
- 波动性 - 这是一个高度波动的资产类别．该基金管理价格波动有多好，它与您的时间框架进行了一致吗？如果基金具有高度波动，但一般趋势向上，您将需要确保您可以持有几年的投资，以确保您捕获其收益。
- 平均退货 - 本基金已退还的程度如何？垃圾债券通常被视为中间地面股票和投资级债券，比股票更安全，但比AAA债务资产更有利可图。确保您的基金实际上可以满足您的期望，以便在投资前进行回报。
- 损失 - 垃圾债券默认。这定义了资产类。在投资基金之前，请查看它发布损失的频率。这将告诉您基金如何选择实际偿还的高产债券，以及它避免逐姿的基础。
- CAA / CCC成分 - 与损失有关，基金持有的债券均有近期或违约措施？B类债券与C类别键之间的非支付差异很大。一旦进入C类别资产，您就会运行丢失整个投资的非常真正的风险。
底线
对于零售投资者具有强大风险偏好，将一些资产分配给高收益或垃圾债券可能是谨慎的举措，提高了您的整体回报文件夹没有权益波动。有一件事，他们提供比投资级债券更高的收益率。当经济削弱时，它有助于保护投资组合的价值。此外，垃圾债券与其他类型的债券保持高度相关。
尖端
- 如果你不确定如何找到一种专注于高收益债券的基金或ETF，你可以选择一个财务顾问可以帮助。找到适合您需求的合适的财务顾问并不难。伟德ios appSmartAsset的免费工具与您匹配财务顾问在五分钟内在你的地区。如果您已准备好与当地顾问相匹配，他们会帮助您实现财务目标，现在就开始．
- 做你的作业。评估经济的商业循环。垃圾债券容易受到利率增加。例如，当美联储筹集速率以使经济免受过热时，这可能发生。
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